“บางครั้งฉันก็ล้อเล่นว่ามีนักสังคมนิยมที่ต้องการที่ปรึกษาทางการเงินมากกว่าที่ปรึกษาทางการเงินของสังคมนิยม”
กแอนเดรียแอนเดรียเพียรเป็นเศรษฐีวัย 35 ปี ผู้จัดการความมั่งคั่งคนหนึ่งเคยเตือนเธอให้ดูแลเงินของเธออย่างระมัดระวัง โดยกล่าวว่าความมั่งคั่งที่สืบทอดมามักถูกใช้อย่างสุรุ่ยสุร่ายในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วอายุคน “แต่ฉันและแฟนไม่ได้วางแผนที่จะมีลูก” เพียรกล่าว “เราสะสมเงินไว้เพื่ออะไร? โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโลกกำลังลุกเป็นไฟ”
ดังนั้นในเดือนมีนาคม 2020 Pien ได้ว่าจ้าง Phuong Luong ผู้ก่อตั้ง Just Wealth บริษัทวางแผนทางการเงิน เพื่อช่วยเธอแจกจ่ายความมั่งคั่งบางส่วนกลับคืนสู่สังคม นั่นหมายถึงการนำบางส่วนออกจาก Wall Street และลงทุนในกิจการที่ส่งเสริมความเป็นอยู่ที่ดีของมนุษย์และความเป็นธรรมทางเศรษฐกิจเหนือผลกำไร
เพียรเป็นหนึ่งในกลุ่มคนที่ร่ำรวยจำนวนน้อยแต่มีจำนวนเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ที่แสวงหาแนวทางการลงทุนที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง บางคนเรียกว่าการลงทุนแบบต่อต้านทุนนิยม คนอื่นเรียกมันว่า “การลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลง” โดยทั่วไปแล้ว ผู้เสนอจะทำมากกว่าเพียงการลดแรงจูงใจในพฤติกรรมที่ผิดจรรยาบรรณในบริษัท พวกเขากำลังพยายามเปลี่ยนดุลอำนาจทางการเงินให้มากขึ้นไปอยู่ในมือของชนชั้นแรงงาน เปลี่ยนแปลงระบบเศรษฐกิจที่พวกเขาเชื่อว่าได้มอบอำนาจควบคุมทุนส่วนใหญ่ให้กับคนเพียงไม่กี่คนอย่างไม่ยุติธรรม นักลงทุนบางคนต้องการใช้ความมั่งคั่งทั้งหมดของพวกเขาผ่านการลงทุนต่อต้านทุนนิยม ในขณะที่บางคนยังคงต้องการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขา แต่ให้แน่ใจว่าการลงทุนเหล่านี้เป็นการลงทุนที่พวกเขารู้สึกว่าส่งเสริมความยุติธรรมในสังคม
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินในพื้นที่กล่าวว่าพวกเขาเห็นความสนใจเพิ่มขึ้นในกลยุทธ์การลงทุนประเภทนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และพวกเขาระบุว่าความสนใจบางส่วนไปที่ความยุติธรรมทางสังคมซึ่งกลายเป็นความสำคัญที่ใหญ่กว่าหลังจากผลพวงของการพิจารณาความยุติธรรมทางเชื้อชาติในปี 2020 และการแพร่ระบาดที่ไม่เท่าเทียมกันอย่างลึกซึ้งที่คร่าชีวิตชนชั้นแรงงานผิวดำและน้ำตาลจำนวนมาก
อีกปัจจัยหนึ่งที่กระตุ้นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยนี้: เงินจำนวนมากกำลังเปลี่ยนมือในสหรัฐอเมริกาในขณะนี้ ในอีก 25 ปีข้างหน้า ชาวอเมริกันรุ่นเบบี้บูมเมอร์จะส่งต่อมูลค่า 68 ล้านล้านดอลลาร์ให้กับลูกๆ ของพวกเขา มันจะเป็นการโอนความมั่งคั่งครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ แต่เงินจะไม่ถูกแจกจ่ายอย่างเท่าเทียมกัน ความมั่งคั่งที่มากขึ้นก็จะกระจุกตัวอยู่ที่ด้านบน
Kate Barron-Alicante ที่ปรึกษาทางการเงินและผู้อำนวยการฝ่ายจัดการความมั่งคั่ง Abacus Wealth Partners ที่ช่วยลูกค้าบางรายในการลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลง กล่าวกับ Recode ว่า “สิ่งที่ฉันเห็นคือผู้คนจำนวนมากที่อยู่อีกด้านหนึ่งของการโอนความมั่งคั่งนั้น ที่ต้องการทำมันแตกต่างออกไป” เธอกล่าว
“บางครั้งฉันพูดติดตลกว่ามีนักสังคมนิยมที่ต้องการที่ปรึกษาทางการเงินมากกว่าที่ปรึกษาทางการเงินแบบสังคมนิยม” Zach Teutsch ที่ปรึกษาทางการเงินและผู้ก่อตั้ง Values Added Financial บริษัทที่ปรึกษาทางการเงินสำหรับผู้ก้าวหน้ากล่าว “ผู้คนกำลังโหยหาสิ่งนี้จริงๆ พวกเขาต้องการที่ปรึกษาที่แบ่งปันความดูถูกเหยียดหยามต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ถูกครอบงำโดยมหาเศรษฐีหลายพันล้านผู้มั่งคั่งอย่างอนาจาร”
ความทะเยอทะยานอยู่ที่นั่น แต่คำถามสำคัญที่ต้องถามตั้งแต่เนิ่นๆ คือผลกระทบจากการต่อต้านทุนนิยมหรือการลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงจะมีผลกระทบมากน้อยเพียงใด
ความพยายามในการลงทุนอย่างมีจริยธรรมไม่ใช่เรื่องใหม่ แนวคิดของการลงทุนอย่างรับผิดชอบต่อสังคมมีมาหลายศตวรรษแล้ว และในปัจจุบันมีแนวทางที่หลากหลายที่อยู่ภายใต้แนวคิดนี้ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา พวกเขาได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพและจริยธรรม ของพวกเขา กลยุทธ์การลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมซึ่งมีผลกระทบเชิงบวกอ้างว่ามีบ่อยครั้งยากที่จะวัดผล และไม่มีคำจำกัดความที่เข้มงวดเพียงคำเดียวสำหรับความหมายของ “ความรับผิดชอบต่อสังคม” สิ่งที่มีจริยธรรมสำหรับบุคคลหนึ่งอาจไม่สามารถยกโทษให้อีกคนหนึ่งได้
Sonia Kowal ประธานบริษัท Zevin Asset Management บริษัทจัดการการลงทุนกล่าวว่า “มีผู้สนใจเป็นจำนวนมาก แต่ยังมีการแข่งขันและการตลาดจำนวนมากที่ใช้ไปโดยบริษัทการลงทุนขนาดใหญ่เหล่านั้นซึ่งกำลังมองหาวิธีสร้างรายได้อย่างรวดเร็ว” ที่เน้นการลงทุนอย่างรับผิดชอบต่อสังคม “การล้างผลกระทบเกิดขึ้นมากมาย”
เนื่องจากเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างใหม่ การลงทุนแบบต่อต้านทุนนิยมจึงยังไม่มีคำจำกัดความที่ชัดเจน การลงทุนและความพยายามในการต่อต้านทุนนิยมตกอยู่ในสเปกตรัม และไม่ใช่ทุกคนที่จะใช้คำว่า “ต่อต้านทุนนิยม” เพื่ออ้างถึงพวกเขา ดังที่ Pien บอกกับ Recode ว่า “ฉันจะไม่อธิบายตัวเองว่าเป็นผู้ต่อต้านทุนนิยมเพราะฉันยังคงมีส่วนร่วมในเศรษฐกิจนี้ … แต่ฉันอยากได้โลกที่แตกต่างจากระบบทุนนิยมในปัจจุบันที่เรามี”
ส่วนหนึ่งของสเปกตรัมนี้คือ“การลงทุนเพื่อการปฏิรูป”ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยน “เศรษฐกิจแบบแยกส่วน” – หมายถึงระบบที่เรามีในขณะนี้ ที่ซึ่งทรัพยากรที่มีอยู่อย่างจำกัดถูกดึงออกมาและมีผลกำไรเพียงไม่กี่คนเท่านั้น – ให้กลายเป็น “เศรษฐกิจแบบปฏิรูป” ” ที่ซึ่งทุนกระจายอย่างเท่าเทียมและควบคุมอย่างเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น เป็นแนวคิดที่ได้รับความนิยมจากResource Generationซึ่งเป็นองค์กรความยุติธรรมทางสังคมที่มีสมาชิกเป็นคนหนุ่มสาวชาวอเมริกันผู้มั่งคั่งซึ่งมุ่งมั่นที่จะแจกจ่ายเงินทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมด
การดำเนินงานที่ปลายสุดของสเปกตรัมการลงทุนต่อต้านทุนนิยมคือ บริษัท เช่นChordata Capitalซึ่งเสนอแนวทางต่อต้านทุนนิยมอย่างชัดเจนในการบริหารความมั่งคั่ง ลูกค้าของ Chordata บางรายไม่ต้องการผลตอบแทนจากการลงทุน และพวกเขาอาจวางแผนที่จะใช้จ่ายความมั่งคั่งในช่วง 20 ปี
“บางครั้งเมื่อเราใช้ภาษานั้น [การลงทุนต่อต้านทุนนิยม] ผู้คนบอกว่ามันเป็นความขัดแย้ง ฉันคิดว่านั่นมาจากสถานที่ที่ผู้คนเชื่อว่าไม่มีทางเลือกอื่นอย่างแท้จริงสำหรับระบบทุนนิยม” Kate Poole ผู้นำ Chordata กับ Tiffany Brown ผู้ร่วมก่อตั้งกล่าว
Poole แนะนำให้ลูกค้าลงทุนในสหกรณ์คนงาน ซึ่งเป็นธุรกิจที่คนงานเป็นเจ้าของโดยแบ่งผลกำไรให้กัน หรือกองทุนเงินกู้ที่ควบคุมโดยชุมชน เช่นโครงการ Boston Ujimaซึ่งให้สมาชิกกรรมกรโหวต ที่ธุรกิจที่เข้าร่วมในชุมชนควรได้รับเงินทุน
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันอุตสาหกรรมบริการทางการเงินไม่ได้สร้างขึ้นเพื่อการลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลง หลักการทั่วไปของการลงทุนคือการลดความเสี่ยงและเพิ่มกำไรสูงสุดโดยการถือครองสินทรัพย์ประเภทต่างๆ แทนการใส่ไข่ทั้งหมดของคุณลงในตะกร้าใบเดียว การรักษาความหลากหลายของสินทรัพย์นั้นยากกว่าเมื่อคุณหลีกเลี่ยงหุ้นที่ซื้อขายสาธารณะทั้งหมด กฎหมายกำหนดให้ที่ปรึกษาทางการเงินต้องจัดการการลงทุนของลูกค้าผ่านผู้ดูแลทรัพย์สิน ซึ่งมักเป็นธนาคารขนาดใหญ่ “บริษัทเหล่านี้หลายแห่งไม่ดูแลการลงทุนนอกวอลล์สตรีท” Luong กล่าว นั่นหมายถึงการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กที่อิงกับชุมชนจำเป็นต้องมีที่ปรึกษาด้านการลงทุนเพื่อทำการวิจัยและเอกสารมากกว่าเมื่อคุณลงทุนในเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิมซึ่งรวมถึงบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลายแห่ง
นอกจากนี้ยังอาจเป็นความท้าทายในการค้นหาตัวเลือกที่ไม่ใช่ของ Wall Street ที่คุ้มค่าซึ่งสอดคล้องกับการเปลี่ยนไปสู่เศรษฐกิจที่มีการปฏิรูปและเท่าเทียมกันมากขึ้น Kelly Cahill สมาชิก Resource Generation วัย 34 ปีบอกกับ Recode ว่า “ฉันชอบความคิดที่จะย้ายเงินของฉันไปใช้การลงทุนในชุมชนแทนที่จะเป็นตลาดหุ้น แต่ … ฉันจะวางไว้ที่ไหน” ในขณะที่กองทุนเกษียณอายุที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นวิธีทั่วไปที่คนอเมริกันส่วนใหญ่ถือหุ้น กำลังเสนอทางเลือกการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม เว้นแต่ว่าคุณจะสามารถจ้างที่ปรึกษาทางการเงินได้ ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่คุณจะมีความรู้และเข้าถึงการทำชุมชน การลงทุน
เคฮิลล์ซึ่งได้รับการตั้งถิ่นฐานที่สำคัญเนื่องจากอุบัติเหตุ ในตอนแรกทำตามคำแนะนำทางการเงินทั่วไปและนำเงินครึ่งหนึ่งของเธอเข้าสู่ตลาดหุ้น “ฉันไม่สนใจมันเป็นเวลาหนึ่งปี” เธอเล่า “และในที่สุดเมื่อฉันได้ดูมัน ฉันก็ประทับใจมากที่มันโตขึ้นในช่วงเวลานั้น” เธอรู้ว่าเธอไม่ต้องการมันทั้งหมด เธอจึงเข้าร่วม Resource Generation และพบที่ปรึกษาทางการเงินที่สามารถช่วยเธอแจกจ่ายหนึ่งในสามให้กับการลงทุนในชุมชน
การสร้างทรัพยากรนำเสนอฐานข้อมูลของผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและบริษัทที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในการช่วยเหลือผู้คนในการลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลง สำหรับตอนนี้ รายชื่อยังมีน้อย โดยมีบริษัทด้านการลงทุนน้อยกว่า 30 แห่งที่สามารถให้ทางเลือกการลงทุนนอกวอลล์สตรีทและสนับสนุนการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงได้ แต่ Nadav David ผู้จัดงานที่ Resource Generation ซึ่งช่วยสร้างฐานข้อมูล บอกกับ Recode ว่ามีความสนใจเพิ่มขึ้น
“ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ผมได้เห็นการสนทนามากขึ้นอย่างแน่นอนเกี่ยวกับการถอนการลงทุนออกจากวอลล์สตรีทและจากตลาดสาธารณะ และอีกมากมายในชุมชนต่างๆ” เขากล่าว ในขณะเดียวกัน สมาชิกของ Resource Generation ก็เติบโตขึ้น ตามข้อมูลขององค์กร ณ สิ้นปี 2562 มีสมาชิก 702 คน ภายในสิ้นปี 2564 มี 1,155
“เราสนใจที่จะยุติมรดกตามที่เราทราบ และเป็นคนรุ่นสุดท้ายที่สามารถสะสมความมั่งคั่งด้วยวิธีนี้” เดวิดกล่าว
ในขณะที่การลงทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงเติบโตขึ้น แม้ว่าจะยังคงเป็นส่วนเฉพาะของตลาดการเงินก็ตาม การเน้นว่าการลงทุนนั้นแตกต่างจากการลงทุนอย่างมีจริยธรรมประเภทอื่นๆ อย่างไรจะมีความสำคัญมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากต้องการหลีกเลี่ยงความมัวหมองที่รายล้อมการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม ณ ตอนนี้ อย่างหลังได้รับความนิยมมากขึ้นอย่างมากมาย ในปี 2020 เกือบ36 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพทั่วโลกถูกจัดประเภทเป็นการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม ภายในหมวดหมู่นี้ การบูรณาการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (ESG) เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด โดยมีมูลค่ามากกว่า 25 ล้านล้านดอลลาร์เพียงเล็กน้อยในสินทรัพย์ที่ใช้การบูรณาการ ESG ในปี 2020 ซึ่งรวมถึงแฟคตอริ่งในการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ของบริษัท หรือการปฏิบัติต่อพนักงานได้ดีเพียงใดเมื่อคำนวณความเสี่ยงหรือผลตอบแทนจากการลงทุน เนื่องจากปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพทางการเงินของธุรกิจ ESG ไม่จำเป็นต้องจัดลำดับความสำคัญของคุณค่าทางสังคมมากกว่าประสิทธิภาพทางการเงิน
เมื่อเปรียบเทียบแล้ว มีเพียง 352 พันล้านดอลลาร์เท่านั้นที่มุ่งสร้างผลกระทบหรือการลงทุนในชุมชน ถึงกระนั้น มูลค่า 3.52 แสนล้านดอลลาร์นั้นเพิ่มขึ้น 42 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2559 ซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับกลยุทธ์การลงทุนทางเลือกนอกเหนือจากการล้างผลกระทบในระดับพื้นผิวที่มักเกี่ยวข้องกับการลงทุน ESG
แม้ว่าจะไม่มีใครคิดว่าการลงทุนแบบถอนรากถอนโคนเพียงอย่างเดียวจะช่วยแก้ปัญหาความไม่เท่าเทียมกันของความมั่งคั่งได้ แต่การเกิดขึ้นของแนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่าอีกหลายสิบปีข้างหน้าอาจมีการเปลี่ยนแปลงสำหรับอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน สำหรับคนหนุ่มสาวชาวอเมริกันผู้มั่งคั่งจำนวนน้อยที่ได้รับมรดก การบริจาคเพื่อการกุศลบางอย่างนั้นไม่เพียงพอ — หนึ่งในคำวิจารณ์ที่ดังที่สุดของการทำบุญครั้งใหญ่คือการขาดความโปร่งใสและไม่เป็นประชาธิปไตย พวกเขาตระหนักถึงความจำเป็นในการก้าวข้ามความรู้สึกผิดเกี่ยวกับสิทธิพิเศษของตนเองและความไม่เท่าเทียมกันอย่างลึกซึ้งที่มีอยู่ในโลก พวกเขาพยายามที่จะเปลี่ยนความไม่สมดุลของอำนาจในความสัมพันธ์ที่พวกเขามีกับผู้อื่น และรู้สึกราวกับว่าพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของชุมชนที่ไม่ได้เชื่อมโยงกันด้วยความมั่งคั่งเท่านั้น
เพียรนึกถึงคำแนะนำของพ่อผู้ล่วงลับเกี่ยวกับวิธีจัดการเงิน “เขาพูดว่า ‘ฟังนะ แอนเดรีย ฉันรู้ว่าคุณชอบแจกจ่ายเงิน แต่รู้ว่าคุณต้องมีเงินอย่างน้อย 13 ล้านดอลลาร์จึงจะปลอดภัย’ ซึ่งฉันคิดว่าไร้สาระ” เธอกล่าว “ส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ฉันอยากมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวเพื่อแจกจ่ายนี้คือพ่อของฉันทำงานหนักมากจริงๆ — และโดดเดี่ยวจริงๆ เขาไม่มีเพื่อนสนิทมากนัก”
“อยากให้อนาคตดูเหมือนทุกคนพอมีพอกิน” เพียรกล่าวต่อ “ทุกคนสามารถรู้สึกมั่นใจในตัวตนของพวกเขาและรู้สึกเชื่อมโยงกับชุมชนรอบตัวพวกเขา — ไม่โดดเดี่ยว”
